선물 옵션 - 미결제약정, 롱포지션, 숏포지션, 콜옵션, 풋옵션 등

 

그동안 막연하게 알고 있던 선물. 옵션에 대한 내용을

체계적으로 다시 공부도 할겸해서 도서관에서 선물 옵션에 대한 책을 대출받아 읽었다.

일단 이론적인 내용을 정리해보고 나중에 과거데이터로 시뮬레이션 해보려고 한다.

 

선물. 옵션을 위한 용어 정의          

 

코스피200 지수

 

코스피 200 지수는 선물 옵션의 거래를 위해 1990년 1월 3일을 지수를 100으로 하여 개발된 지수로

거래소에서 거래되고 있는 종목가운데 시가총액 비중, 누적거래 비중등을 고려하여 200개 종목을 선정하여 이에 대한 시가총액을 지수화한 것으로 매년 2회 정기변경 하고 있다.

 

코스닥 150 지수

 

한국거래소에서 2015년 7월 13일부터 발표한 코스닥시장의 대표 주가지수로 기술주 섹터에 중점을 두되, 구성종목은 기술주 섹터와 비기술주 섹터로 구분하여 150 종목을 선정하며, 시장대표성과 유동성을 고려하여 구성종목이 선정됩니다. 코스닥 150 지수의 구성종목은 코스피 200 지수종목과 마찬가지로 년 2회 정기적으로 변경(편입/편출)되며, 6월, 12월 선물 최종거래일(두 번째 목요일)의 다음날에 변경종목이 적용된다.

 

콜옵션, 풋옵션 Call Option, Put Option

 

• 콜옵션 : 미리 지정한 가격에 기초 선물 계약을 매수할 권리로 주식시장이 상승될 것으로 판단시 진입
• 풋옵션 : 미리 지정한 가격에 기초 선물 계약을 매도할 권리로 주식시장이 하락될 것으로 판단시 진입

 

롱포지션, 숏포지션 (Long position, Short Position)

 

• 롱포지션 : 선물.옵션 거래에서 기초자산을 사는 것을 롱포지션 이라 하고
• 숏포지션 : 기초자산을 파는 것을 숏포지션이라고 함

 

 

등가격 ATM, 행사가격, 내가격, 외가격

 

• 행사가격 : 옵션거래에서 만기일이 되었을 때 특정가격으로 기초자산을 사고팔기로 미리 약정한 가격,  옵션의 거래종목으로 2.5 포인트 간격으로 이루어짐
• 등가격 : KOSPI 200 지수와 가장 가까운 행사가격의 콜옵션, 풋옵션을 등가격 (ATM) 옵션이라고 함
• 내가격 : 행사가격이 KOSPI 지수보다 낮은 콜옵션과 , 높은 풋옵션
• 외가격 : 행사가격이 KOSPI 지수보다 높은 콜옵션과 , 낮은 풋옵션

 

행사가격, 등가격, 내가격, 외가격 표

 

 

미결제약정 Open Interest

 

미결제약정은 현물에서의 거래량과 유사하나 틀린점은 신규매수나 신규매도의 진입 후에, 청산되지 않고 현재 보유 중인 모든 계약수(거래량)를 말한다.

즉, 반대매매를 통해 보유한 선물계약을 청산하지 않고 그대로 가지고 있는 실질적인 계약수를 의미한다.

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https://datawith.tistory.com/93

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